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我院朱杰、朱小能老师的论文被Journal of Banking and Finance期刊接受
发布时间:2015-10-8 来源:本站原创  


文章题目:Multi-factor Volatility and Stock Returns

 

摘要:In light of inconclusive evidence on the relation between market volatility and stock returns, this paper proposes a multi-factor volatility model and examines its impact on cross-sectional pricing. We also evaluate the out-of-sample performance and economic significance of multi-factor volatility. We find that conditional variance of the size and value dynamic factor earn significant and positive variance risk premia. In addition, multi-factor volatility can significantly improve the out-of-sample return predictability with a positive economic gain in asset allocation.

 

JBF简介:Journal of Banking and Finace学术期刊由Elsevier出版社出版,致力于发表在金融和银行等主要研究领域内的理论与实证文章,主要包括:会计与财务报表、资产定价、银行监管、银行清算与资本结构、行为金融学等。近5年的平均影响因子为1.9222014年的影响因子为1.587,是金融学领域的国际一流期刊。JBFSSCI期刊。

 

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