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重大资产重组中是否存在基金内幕交易?
发布时间:2015-10-13 来源:本站原创  


时间2015101513:30--14:30(周四)

 

主题重大资产重组中是否存在基金内幕交易?

 

主讲王潇炜

 

地点毓秀楼208

 

内容提要重大资产重组消息一经公布,在涨跌幅限制下,投资者难以及时进行投资,无法取得超额收益 。从这点来看,中国股市对于重组消息而言,具有延时的半强有效特征。公开的重组消息不具有投资价值。重组消息公布后的投资不会对基金的业绩产生帮助;但是消息公布当季相关的投资确实能有效提高基金的业绩。这说明,基金对重组股票的投资主要发生在消息公布前。通过FDR方法,有效地将存在基金内幕交易的情况与马赛克原理、运气区分开来,成功地识别出哪些上市公司的重大资产重组中存在基金内幕交易。分析结果表明,在10%的显著水平下,超过五分之一的重组存在基金内幕交易。

 

 

欢迎老师们积极参与!

 

2012级博士班 蒋天

 

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