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2012年金融学院博士生论坛(四)
发布时间:2012-3-22 来源:本站原创  


【时间】2012年3月23日12:00--13:30(周五)

【主题】程展兴:沪深300指数期货的价格发现能力研究:基于方差互换跳跃检验方法

             刘志刚:我国企业债券流动性成本的实证研究

【地点】金融学院毓秀楼208会议室
 
        沪深300指数期货的价格发现能力研究:基于方差互换跳跃检验方法
  本文系统化地提出了George.J.Jiang教授新近发展的“方差互换”跳跃检验方法,运用该方法体系详细考察了沪深300指数期货各品种价格的跳跃行为,并提出滚动替代统计方法具体识别出了跳跃发生时刻和跳跃高度,通过比较沪深300指数现货市场的变化和跳跃行为,从而揭示出现货和期货之间存在的关系,并试图解释其原因。我们的研究结果表明:(1)沪深300指数期货有着较好的价格发现功能;(2)随着指数期货交割时间越远,波动率越大;(3)指数期货跳跃时点有着明显的区间性。

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