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2012年金融学院博士生论坛(十二)
发布时间:2012-5-31 来源:本站原创  


本周博士论坛安排

【时间】2012年6月1日12:00--13:30(周五)

【主题】王力:大股东参与定向增发与投资者保护——基于定向增发解禁期股价表现研究

         剡亮亮:“神奇的15分钟”具有预测效果吗?——基于沪深300指数期货与现货的研究

【地点】毓秀楼208

 两篇文章的摘要如下:

               大股东参与定向增发与投资者保护——基于定向增发解禁期股价表现研究
摘要:区别于国内以前以研究定向增发折价为对象来揭示大股东对中小投资者的利益侵占,本文以上市公司定向增发后解禁时的股价变化来研究这一问题。研究发现,大股东参与定向增发的程度,参与认购的方式以及公司规模、市场环境等因素对解禁时的股价变化均有影响。此研究为大股东侵占中小投资者利益提供新的证据。
                         “神奇的15分钟”具有预测效果吗?——基于沪深300指数期货与现货的研究
 摘要:为探寻我国股指期货市场与指数现货市场间的价格发现能力,本文分析了沪深300指数期货在现货未交易时段对现货市场的影响。使用加权价格贡献(WPC)测量方法,发现股指期货市场延长交易时间段有较强的价格发现功能。通过考察期货延长交易时段对现货市场的影响,我们发现延长交易时段含有一定的私有信息,并且对现货市场的隔夜收益率与日内收益率具有显著的正向影响。

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